Navegando por Autor "Silva, Felipe Oliveira Lins e"
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Dissertação Ajuste no modelo CAPM para precificação de empresas considerando variáveis contábeis(Universidade Federal do Rio Grande do Norte, 2023-11-24) Silva, Felipe Oliveira Lins e; Oliveira, Atelmo Ferreira de; https://orcid.org/0000-0001-8861-0724; http://lattes.cnpq.br/5033606012933010; http://lattes.cnpq.br/1355889345951994; Tavares, Adilson de Lima; https://orcid.org/0000-0002-7800-9473; http://lattes.cnpq.br/0428428556686066; Dantas, José AlvesApresente pesquisa visa propor uma extensão ao modelo de precificação de ativos financeiros a partir do uso de variáveis contábeis e regressão logística. Para atingir esse objetivo, foram utilizados os dados de todas as companhias negociadas na bolsa de Nova Iorque (NYSE), extraídos da plataforma Economatica© do período de 2006 até 2021. A partir dos dados de indicadores contábeis como Retorno do Capital Investido, Margem EBITDA, Margem líquida, Capitalização de Mercado, Beta da Companhia (relativo ao índice da bolsa S&P500), Fluxo de Caixa Livre, Ciclo Operacional, Ciclo Financeiro e Grau de Alavancagem Financeira foi criado um indicador σ para desenvolvimento do estudo. A modelagem do fator σ foi feita utilizando modelo de regressão linear em painel de efeitos fixos. Para o desenvolvimento do modelo, as variáveis foram subdivididas em três grupos: rentabilidade, gerenciamento do f luxo de caixa, e eficiência do uso da dívida. Os resultados demonstraram que o modelo não apresentou um alto poder explicativo, entretanto quase todas as variáveis empregadas foram significantes estatísticamente. Com isso, sugere-se para pesquisas futuras o uso de informações macroeconômicas para a modelagem do fator σ, bem como o uso de outro regressor, que não o logístico, para modelar tal fator. Concluí-se que as variáveis contábeis da empresa escolhidas-relacionadas através de uma regressão logística (fator σ)– não são relevantes para a mensuração do retorno sobre o capital próprio da entidade.TCC Análise de estratégias de trading utilizando técnicas de processamento digital de sinais(Universidade Federal do Rio Grande do Norte, 2019-11-27) Silva, Felipe Oliveira Lins e; Silveira, Luiz Felipe de Queiroz; Arthur Diego de Lira Lima; Silveira Júnior, Luiz Gonzaga de Queiroz; Amorim, Fernando José Oliveira de; Lima, Arthur Diego de LiraOs mercados financeiros são essenciais nas sociedades modernas, por possibilitar a negociação de ativos de maneira rápida e a baixo custo de transação. Um dos principais players desses mercados são os traders, agentes que assumem risco e provém liquidez aos ativos negociados. Esses agentes buscam a obtenção de lucro a partir da identificação de ineficiências no mercado. Tradicionalmente, as ferramentas empregadas na prospecção desses fenômenos de mercado são oriundas da análise gráfica. Entretanto, esta abordagem inviabiliza a aplicação de uma metodologia sistemática para validação. Como alternativa, surgem as ferramentas advindas da teoria de processamento digital de sinais e que exploram características estatísticas da série temporal financeira, as quais proporcionam a aplicação de metodologias objetivas de validação de desempenho. Um dos indicadores de tendência mais sofisticados apresentado na literatura, a média móvel adaptativa de Kaufman (KAMA), é baseado na teoria de filtros adaptativos. Nesta pesquisa, o desempenho do indicador KAMA foi comparado ao de indicadores de tendência tradicionais. O benchmark foi feito utilizando métricas padrão da indústria financeira e ativos representativos de diversos setores do mercado. Os resultados obtidos indicam que o filtro KAMA apresenta melhores resultados em situações em que o ativo possui volatilidade suave e sem “surtos”. Neste cenário, uma das estratégias que utilizou o filtro KAMA alcançou um índice Sharpe de 1, 48 para o ativo S&P 500. Por outro lado, as mesmas estratégias utilizando os indicadores tradicionais atingiram um índice Sharpe entre 0, 97 e 1, 25. Além disso, os resultados sugerem que a volatilidade pode ser interpretada como uma medida para o processamento de novas informações pelo mercado – o que justificaria os “surtos de volatilidade”.TCC Valuation do Comércio Varejista X LTDA. utilizando a técnica de fluxos de caixa descontado(Universidade Federal do Rio Grande do Norte, 2025-01-15) Silva, Felipe Oliveira Lins e; Borges, Erivan Ferreira; http://lattes.cnpq.br/3783480339573449; Borges, Gilmara Mendes da Costa; http://lattes.cnpq.br/3746438098529763; Silva, José Jailson da; http://lattes.cnpq.br/5423943496009480O principal objetivo deste estudo foi calcular o valor da Comércio Varejista X LTDA. Para tal, foi utilizada a metodologia do Fluxo de Caixa Descontado (FCD), que é uma das mais aceitas por especialistas e acadêmicos como a melhor forma de calcular o valor de uma empresa, e consiste em estimar os fluxos de caixa futuros da Companhia e trazê-los ao valor presente, utilizando uma taxa de desconto que reflete os riscos e o custo de oportunidade do investimento. Além do valor da empresa, procurou-se calcular múltiplos funcionais baseados em indicadores contábeis, como uma das partes da análise. Esses múltiplos possibilitam melhor entendimento da estrutura financeira da empresa e servem como suporte à sua avaliação econômica. O intuito foi realizar uma avaliação do valor da Companhia aprofundada e confiável, utilizando dados financeiros e metodologias respeitadas de mercado.